浅谈现金流的三重价值
发布时间：
2016-06-03
浅谈现金流的三重价值
在现代企业的发展过程中，决定企业兴衰存亡的是现金流，因为现金流最能反映企业本质。其主要价值有三：
一、现金流量决定价值创造。
首先，现金流是企业生产经营活动的第一要素。企业只有持有足够的现金，才能从市场上取得生产资料和劳动力，为价值创造提供必要条件。市场经济中，企业一旦创立并开始经营，就必须拥有足够的现金购买原材料、辅助材料、机器设备，支付劳动力工资及其他费用，“全部预付资本价值，即资本的一切由商品构成的部分——劳动力、劳动资料和生产资料，都必须用货币购买。因此获得充足的现金，是企业组织生产经营活动的基本前提。
其次，只有通过销售收回现金才能实现价值的创造。虽然价值创造的过程发生在生产过程中，但生产过程中创造的价值能否实现还要看生产的产品能否满足社会的需要，是否得到社会的承认、实现销售并收回现金。
二、现金流量反映企业的盈利质量。
现金流比利润更能说明企业的收益质量。在现实生活中，我们经常会遇到“有利润却无钱”的企业，不少企业因此而出现了“借钱缴纳所得税”的情况。根据权责发生制确定的利润指标在反映企业的收益方面确实容易导致一定的“水份”，而现金流指标，恰恰弥补了权责发生制在这方面的不足，关注现金流指标，甩干利润指标的“水分”，剔除了企业可能发生坏帐的因素，使投资者、债权人等更能充分地、全面地认识企业的财务状况。所以考察企业经营活动现金流的情况可以较好的评判企业的盈利质量，确定企业真实的价值创造。
三、现金流状况决定企业的生存能力。
企业生存乃价值创造之基础。据国外文献记载，破产倒闭的企业中有85%是盈利情况非常好的企业，现实中的案例以及上个世纪末令世人难忘的金融危机使人对“现金为王”的道理有了更深的感悟。传统反映偿债能力的指标通常有资产负债率、流动比率、速动比率等，而这些指标都是以总资产、流动资产或者速动资产为基础来衡量其与应偿还债务的匹配情况，这些指标或多或少会掩盖企业经营中的一些问题。其实，企业的偿债能力取决于它的现金流，比如，经营活动的净现金流量与全部债务的比率，就比资产负债率更能反映企业偿付全部债务的能力，现金性流动资产与筹资性流动负债的比率，就比流动比率更能反映企业短期偿债能力。(郁承健)
上一页
下一页
推荐新闻
2026-02-14
表彰先进鼓干劲 策马扬鞭谱新篇 集团公司举行2025年度总结表彰大会
2月13日（农历十二月廿六）下午，集团公司在yl23455永利大厦四楼会议厅举行2025年度总结表彰大会。集团总部、区域、直属单位中层副职以上及各分公司负责人、受表彰对象参加活动。
2026-02-14
从江浙大地到东北黑土地，从山城重庆到西北黄土高坡，2025年金和光电铆定国家“能源强国”战略，携手国企央企，大展光电风采，经营业绩丰收满满，无论施工产值还是新签合又创新高，为集团规模总量贡献力量、扛起梁柱，上缴集团规费独占鳌头！
2026-02-14
无惧行业浪潮翻涌，深谙“穷则变，变则通，通则久”之道，以精准的战略眼光，锚定优质赛道，成功斩获埃克森美孚、奎克好富顿重量级项目。创优路上，更是五谷丰登，多项QC成果揽获大奖，省级工法落地生花，以硬核实力铸就度重大贡献丰碑！
2026-02-14
从南黄海的中国吕四港大国粮仓，到长江之滨镇江港的石化储罐，再到美丽的瘦西湖畔的光伏新能源、巢湖之滨广钢气体（安徽）电子特气机电安装，2025年，利盟多负重奋进、守正创新、勇毅前行，业绩可观，开辟了一片转型升级的崭新天地，综合实力独占集团鳌头！
2026-02-14
深耕上海烟草行业数十载，把yl23455永利的品牌做深做靓做最出彩；不管行业如何风云激荡，忠诚yl23455永利的初心始终不渝。何谓血脉相连，老yl23455永利的根脉？上千万的资金始终流淌于yl23455永利命运共同体！ 这就是五分公司的格局与担当！
2026-02-14
献给年度先进区域公司的颁奖词是——恪守务实之风，秉持靠前指导，对项目点对点严管细查、精益求精；贯彻集团指令雷厉风行，抓铁有痕，一着不让，尽显高效执行力。化解重大风险不惧险阻，竭尽全力，艰辛付出从不屈服；市场拓展更是捷报频传，服务细致入微，赢得分公司和项目部双重认可。区域年度实绩就是先进最好的诠释！
2026-02-14
献给年度先进部室法务部的颁奖词是——面对激增诉讼案件，你们迎难而上，无惧风险挑战；出现资金冻结，你们与时间赛跑，争分夺秒，奋力排解；善于协调，注重诉前调解，你们千方百计忙碌辛劳。愿集团法务团队再接再厉，善于总结经验教训，为集团化危图存勇作坚强盾牌！
